どちらのメソッドもHTMLソースを渡せばそれがHTML文章として表示されます。例えば次のようなコードです。

WebView では標準でAsciiコードを文字コードに使っているので、文字コードを指定しない場合、次のように文字化けしてしまいます。

そこでWebViewで loadDataWithBaseURL メソッドを使って文字コードを指定してあげます。

loadData メソッドについても同じように文字コードは渡せますが機種によっては文字化けしてしまう場合もあるようです。