逍遥刘强的期货大作手风云录：致敬利弗莫尔

最近这一周，我在看逍遥刘强的《期货大作手风云录》，这本书只有25万字，看起来很快。这本书有向经典致敬的味道，大段讲述对投机天才利弗莫尔的《股票大作手回忆录》的理解。利弗莫尔是逍遥刘强的偶像，令人唏嘘的是两人的命运有相近的结局——都在股灾后自杀，都有抑郁症。

这本书，是以小说体写的，看的时候很轻松，然而看完了我心情有些沉重。交易史上高人辈出，其中最让人尊崇的有三个人： 利弗莫尔、巴菲特和索罗斯 。

这三个人不仅在交易上取得了惊世骇俗的成功，而且也形成了独到的理论体系，启发了无数后来者，堪称大宗师。其中，利弗莫尔的战绩是最精彩最辉煌的，但他的道路是最曲折最悲惨的。那么，我们在继承利弗莫尔的交易技法时，能否不重蹈他的覆辙？直白一点说，能不能不死！打个不恰当的比方， 利弗莫尔就像一条鲜美的河豚，我们在吸收它的营养的同时，怎样清除它的毒素？

利弗莫尔有毒乎？有毒也！

毒何在？毒在心。热爱自由但缺乏自律，物质丰盈但精神贫瘠，生财有道但不懂散财，这就是利弗莫尔的毒。巴菲特和索罗斯则有人类第一等的自律、第一等的精神修养、第一等的慈善胸怀。利弗莫尔有着人类第一等的投机天赋、第一等的专注执着，因而在投机上达到了极高的境界，但是心灵的境界没有相应跟上，最终造成投机的失败和人生的失败。

回到这本书，这本书浅显而有料，很适合期货初学者阅读，是本好书。感谢刘强，为我们期货人贡献了这本书，凝结了他在期货市场上的见闻和感悟。据说高僧火化后会留下舍利子， 这本书也相当于刘强的舍利子吧。

每一个时代都需要有一本大作手回忆录，来记录那个时代特有的市场状况。没有《股票大作手回忆录》，我们不会知道20世纪前30年的股票和期货市场是什么样子。而《期货大作手风云录》这本书，讲述的是1998-2002年这几年的期货市场。逍遥刘强应该是想一直写下去的，这本书只是他计划当中的第一部《初入期海》 ，可惜没有时间完成后面的工程了。

先简单介绍一下这本书的故事情节吧，故事其实半真半假，比如小说里的肖遥是1994年上北京物资学院期货专业的，事实是1998年；书里的艳遇和奇遇也未必是真实，多半是小说家言。但把假的当真的其实也未尝不可，因为假的情节背后有真的心念。

故事情节

1994年，肖遥进入北京物资学院期货专业，度过了正常的大学生活：打麻将、踢球、上课。

1998年，大学毕业进入北京的盛京期货做投资顾问，想靠期货迅速实现财富积累。公司安排他给江大户打杂，江大户是做郑州绿豆起家，5万元一年间翻到200万，后来绿豆被关停后，转战天然橡胶，屡战屡胜，资金到了千万级别。

江大户重仓做多橡胶，肖遥也跟着买。短短20天，橡胶价格从7540上涨到9530，涨幅26%，肖遥的资金从3万变成12万（当时工资一个月1500）。之后有一天橡胶价格突然从涨停到跌停，肖遥赶紧平仓，资金回到10万。结果当天其实是洗盘，两天后橡胶价格创出新高，肖遥后悔不迭，江大户笑逐颜开，仓位加到90%。但是没几天，江大户就开始笑不出来了，橡胶价格开始狂跌，最后从9700一直跌到8140，江大户的资金在橡胶上涨期从2000万到5000万，橡胶下跌期从5000万变成400万。从那以后，江大户就在盛京期货消失了。

1999年1月，肖遥通过技术分析判断绿豆进入主跌阶段，可以追空，一天之内两次浮盈加仓，仓位从20%到50%到80%，后来绿豆果然大跌，但由于郑州商品交易所将保证金比例上调到100%，肖遥的空单被强平出来，资金从6万多涨到15万多，肖遥很不满，因为本来可以赚更多。不过这一年，他因为绿豆与期货老手文大户结缘，拜文大户为师，学到一些操盘心法。他还帮客户小龙女操盘，做空大豆，资金从200万做到410万，小龙女给了他盈利的10%也就是21万作为奖励。

1999年7月，肖遥浮盈加仓空大豆，结果没几天大豆上涨，30万的账户一周赔掉15万，保证金已经不足了，为了保住持仓，他又转入4.5万，这样自己手上的现金就只剩4000块了。结果几天后大豆价格继续上涨，他再次接到补缴保证金的电话。他关上期货软件，彻底绝望，放弃抵抗，任由多头蹂躏，当天收盘后账户资金还剩17万，他全部平仓，旅游疗伤，陪小龙女去了佛陀出生地尼泊尔。

旅行回来后，担任公司新成立的机构服务部的副总，主持工作。当时的客户一家是轮胎企业，一家是铜进口商。服务的结果呢，用两句话可以概括：不听我的话，最后亏了钱。

轮胎企业那个客户，肖遥看多橡胶他做空，最后亏了100多万。铜进口商那个客户，肖遥看多铜他马上做多，一个月后赚了200万。平仓后肖遥建议不要追多，客户耐不住价格上涨，建仓加仓。价格跌破位后，肖遥建议止损，客户不听，最后亏损500多万。公司为了给客户一个交代，让肖遥暂时休息一段时间。

小龙女给肖遥找了一个管理5000万资金的机会，肖遥成为投资公司副总，此时是2000年8月。2000年11月，橡胶多空大增仓后某天出现放量上涨，突破一个月的区间，再结合每年年底停割期橡胶价格季节性上涨，肖遥开始做多橡胶，并且浮盈加仓。上司于总听说这次橡胶空头很有背景，做多要格外小心。肖遥不听他的话，继续加仓，价格也强势上涨，盈利超过600万。

但12月的一天，橡胶突然开盘跌停，打听不到任何原因。第二天跌停，第三天继续跌停。三板强平后，肖遥管理的账户从盈利600万变成亏损600万。肖遥被于总解雇。多年后肖遥才知道连续三个跌停的原因是空头主力派人在海南把多头主力囚禁了三天！

肖遥大病一场，出院后去大理旅游。在鸡足山机缘巧合遇到期货前辈高人田方清，田方清1997年以一己之力对抗国际几大石油公司，做空原油期货，从20美元重仓空到12美元，获利好几亿美金。肖遥拜他为师。（呵呵，典型的武侠小说的情节。被人打下悬崖，在山洞里遇到高人传授绝世武功）

高人就是高人，田方清的授课方式很特别， 第一课是止语，止语的时候就看书 ，田方清家里有几十本书，都是《股票大作手回忆录》，每一本都做满了笔记。止语六天后，内心宁静了许多。

第二课是爬山打坐，空余时间继续看书，并且写读书笔记。 这样又过了一周。到了第三周，田方清开始讲授《股票大作手回忆录》，讲课的方式很特别，不是讲，而是相互问答。这样一节一节地讲下去，肖遥才发现这本书真是一个大宝藏，但自己之前都没读出来（这部分是整本书的精华，是刘强这么多年对利弗莫尔的深刻总结）。

这本书讲完后，田方清告诉肖遥师徒缘分已尽，让肖遥下山。肖遥坚决不走，田方清父女当晚不辞而别。肖遥只好下山。

这时肖遥离开北京差不多一年了，时间是2001年的初冬。小龙女又给肖遥找了一个特别好的机会，是东山再起的江大户要请肖遥当投资公司的投资总监。肖遥回到北京，恰好大学宿舍老大李尔群找他，原来老大的老板和别人联手坐庄，炒作股票香兰股份，结果股价崩塌，眼看大赚马上要变成大赔。李尔群找到发明涨停战法的股神高山来操盘运作，操盘计划需要至少2000万，问肖遥有没有办法。肖遥去见高山，认为他的操盘计划天衣无缝，就说服江大户出资3000万，由高山和肖遥共同操盘，运作香兰股份。高山利用媒体圈朋友，发布香兰股份要被高科技软件公司并购重组的消息，成功抬高股价，吸引市场接盘，高位卖出所有股票。

从2002年1月到4月，仅仅三个月的时间，江大户的3000万资金赚了1400多万。之后股价暴跌70%，多少接盘的散户倾家荡产。

我的感想

1、关于肖遥这个小说人物

说实话，这个人物，我不喜欢。不喜欢的原因：

一是 此人性情浮躁，学艺不精，一知半解，难有大成；

二是 不懂顺服，顶撞上级，违逆师长，自高自大，易摔跟头。

2、关于利弗莫尔、巴菲特和索罗斯

（1）在风险控制上的区别

索罗斯 童年期在逃亡躲避纳粹的杀害，规避风险的能力强，头寸不对就会背痛，砍仓非常坚决。

巴菲特 小时候，妈妈炒股破产，他不炒股只投资，注重安全边际。

利弗莫尔 童年期没听说经受什么风险事件。

心理学认为人的童年经历对人的性格有重大影响。巴菲特和索罗斯具有很强的规避风险的性格，而利弗莫尔缺乏这个。

（2）精神修养

索罗斯 的大学老师是批判理性主义的创始人波普尔，他本人的学养堪比哲学家，可与季羡林老先生探讨中西哲学。

巴菲特 的大学老师是价值投资的创始人格雷厄姆，他本人也手不释卷、学富五车。

利弗莫尔 没读什么书，14岁就出来做交易，没受过高等教育。

这不能怪利弗莫尔，然而确实是他的缺憾。他只能用他自己的头脑去认知交易认知人生认知世界，没能吸取古今智者的智慧。

而且利弗莫尔也没什么爱好，交易之余也就是去海滩上晒晒太阳钓钓鱼，人生的维度太狭窄，所以遇事容易想不开，这是他抑郁症的内部原因。

（3）自律和人生追求

利弗摩尔也说要熬要等不能逆势，但时常做不到，巴菲特是真能熬真坐得住！这是心性的差异。巴菲特生活上甘于平淡，不追求香车豪宅，不追求会所嫩模，工作就是他最快乐的事，我理解他追求的是创造价值、实现个人与社会共同的成功。巴菲特的一生，自己赚够了，合伙人赚够了，股民赚够了，还把赚来的财富成立慈善基金回报社会。 正是由于他有更高的人生追求，所以才能克制欲望，因为能克制欲望，所以自律强。

索罗斯也是一样，一生致力于开放社会的建设。前苏联解体时，索罗斯赶紧资助前苏联的核武器专家，因为担心他们因生活困窘被一些邪恶组织利用，光这一件事就功德无量。很多人指责他是造成1997年东南亚经济危机的罪魁祸首，其实并非如此，是东南亚当时经济衰退、外汇储备持续减少，已经不足以支撑与美元的固定汇率制，所以一定会出现货币贬值，索罗斯只是发现了这一点并且去做了他该做的交易而已。

他最为人所知的四大经典战役： 1992年做空英镑、1997年做空东南亚多国货币、2007年做空美国次贷、2012年做空日元。 没有人指责他打击英国经济、美国经济、日本经济，而且这些国家也都没把索罗斯当恶魔，只有东南亚国家自身最虚弱，而且最善于为自己的失败找替罪羊。

3、结论

交易员，除了追求交易技法的提升，还要追求心灵境界的提升。而且应该是首先追求心灵境界的提升，成为一个丰满的人；然后才是追求交易技法的提升，成为一个优秀的交易员。