把这个帖子从头到尾又看了一遍,楼主写得很好,关注了公众号。 可转债的策略和因子是我目前考虑比较多的,影响因子楼主也列得比较全了。 楼主似乎会量化编程,那就如虎添翼,可以编程回测,找到优化的策略方案。我不会编程,回测不擅长,只能凭借自己模糊的感觉和认识,去人肉摸索了。 看到好几个问:【中金固收·可转债】是时候,选出更好的策略了:转债策略库及测试 20201122,我直接给出链接如下,我也认真学习一下...
中金固收做过一个40个可转债策略的回测,直接参考就行了,大部分表现一般。最核心的几个策略,因子离不开价格、溢价率、期权价值,再多以后模型复杂,解释力也不行。坚持核心,控制仓位,优化操作,足够了。
这里面有看涨期权的价值,回售期权越近期权价值越低,还要综合考虑溢价率,盘子大小,正股活性,还钱意愿,市场情绪等因素,需要综合分析。比如还有半年到期,中间一个脉冲就给你105的机会,你会发现很多还有一年左右到期的转债,如果回售价108,跌到110就跌不动了,这就是市场给的看涨期权价格。