武汉金凰是集研发设计、生产、制造、批发于一体的大型黄金首饰生产企业，是国内最大的黄金首饰制造商之一。自2019年下半年起，武汉金凰在长安信托、民生信托、东莞信托等机构的信托计划陆续出现延期或违约。根据武汉金凰披露的财报数据显示，该公司通过“黄金质押+保单增信”的模式，从信托等金融机构融资而来的长、短期贷款共计15.9亿美元（约合人民币112.5亿元），所质押给金融机构的黄金也有超过80吨。6月24日，上海黄金交易所（下称上金所）发布公告，宣布取消武汉金凰珠宝股份有限公司（下称武汉金凰）会员资格。

据了解，上述涉及金凰珠宝相关信托成立时，即通过质押实物黄金和保险公司承保的方式，设置了“双保险”的风险控制措施。

其中，保险人交付给受益人的标的黄金应经过双方认可的具有黄金鉴定资质的第三方检测机构检测合格。如质量和重量不符合保险单约定，即视同发生保险事故，由保险人承担全部赔偿责任。

以黄金做质押，本来是违约后信托公司最大的保障和还款来源。但民生信托在6月18日却对外告知，在武汉市中级人民法院组织评估检测机构对存放于中国工商银行武汉水果湖支行保险箱的2990公斤黄金进行现场评估检测后发现，质押黄金质量和重量不符合保险单约定，已触发保险事故。

民生信托方面表示，公司在此前已向人保财险武汉市分公司提起保险索赔，鉴于人保财险未正面回应理赔事项，公司于6月1日正式起诉人保财险武汉市分公司。

人保财险方面则表示，由于保险合同和特别约定条款，均未约定“受益人”具有保险金请求权。目前，被保险人武汉金凰并未向人保财险提出任何保险索赔，信托公司等机构提出保险索赔，不符合保险合同约定。

人保财险同时表示，金凰案件中，人保财险武汉市分公司与武汉金凰订立的保险合同条款为在银保监会正式备案的《财产基本险条款（2009版）》，只对火灾、爆炸、雷击、飞行物体及其他空中运行物体坠落、盗窃、抢劫等六种原因导致的黄金“质量和重量不符合保单约定”承担保险责任。

不过，人保财险并未提到保单中的特别约定条款，称“本保单项下所涉及保险标的是 Au999.9足金黄金金条……保险标的黄金的质量和重量由保险人承保”。且“发生保险事故时，保险人（指保险公司）不得以投保人在投保前未如实告知黄金质量和重量情况而拒绝承担保险责任。”

信托公司们或许仅仅只是拉开了武汉金凰违约的一角。“黄金质押+保单增信”的双保险为何会落空？身涉其中的各家机构需承担什么责任？这些疑云，或许只能等待所有的黄金一一开箱检测后，才能真相大白

信息来源

《武汉金凰债务违约涉多家金融机构 曝光假黄金质押遭上金所取消会员资格》

《又爆雷！百亿假黄金大曝光，多家信托公司被坑惨了》

《数十亿融资违约牵出质押黄金“出险”，保险该不该赔？信托公司与保险公司分歧大》