本系统免费配套数据库包括：上市公司财务报表数据库、市场日交易数据库（和证券分析平台对应，这是证券分析版，财务分析版不包括）对应交易数据库（与财务报表日期对应的市场交易数据库）股权和薪酬结构数据库、应收账款明细数据库、应收账款账龄结构数据库、存货明细数据库、营业收入行业结构数据库、营业收入地区结构数据库、营业收入产品结构数据库、融资与分红数据库、操纵性利润DA/A数据库、股东权益变动表。

配套数据库是开放的，定期升级，并可直接针对数据库编程。同时附带有财务数据挖掘工具和财务建模工具，用户可结合财务和交易等不同形态数据联合建模和蒙特卡罗仿真，并可自定义组织不同需求的数据。也可直接应用国际通用SQL语言和存储过程二次开发和更深一步组织、挖掘数据。免费配套数据库避免了远程数据库下载Excel桌面级（小数据量）应用的弊端，可直接进行复杂建模、数据挖掘、行业、产业结构分析等大数据规模运算。

本系统采用新会计制度下的财务报表格式

——先进、权威的财务分析、经营预测、运营监控和虚拟企业平台

如果你是公司的管理者或决策者，你是否面临着纷繁复杂的财务和经营数据；你是否经历过经营数据与分析工具相分离的尴尬；你是否苦恼于一些先进的管理方法和管理技术无法应用于你的企业；你是否需要运用各种管理方法和技术，动态地模拟公司的经营与运行，从而找到最适合你公司的经营方法与模式；你是否需要一个管理驾驶舱，综合地驾驭你的公司和实时地、关联地监控各项指标仪器？

如果你是一个超级管理者，或者是你公司决策所依赖的灵魂人物。你更可以可视化地运用自定义财务和经营建模工具，形成树形关联图，进行动态仿真，模拟企业经营及预测结果；更可以使用超级智能分析工具，使一个企业具备高级管理咨询专家的管理功能。

如果你是金融机构的信用分析或风险监控人员，你能甑别你的客户财务报表的真伪或异常变动吗？你的客户的行业是否具有吸引力、它具有怎样的核心竞争力，它的经营业绩、抗风险能力如何、清偿能力有保证吗？或许你更需要利用这个平台去进行最新的企业价值分析？

如果你是资产经营部门或公司的管理者亦或是工商管理和税务监管人员，如何根据历史和当前数据，按照科学的分析方法或自定义的管理模型，对你所管理公司的经营及财务状况进行分析、预警、诊断和监控或者在无数鱼龙混杂的公司中分辨出最需要关注的企业？

本系统主要根据财务数据和经营指标对企业的经营进行多时期、多方面、多层次分析与预测。

本系统的分析、预测内容包括：资产结构分析、负债结构分析、偿债能力分析、盈利能力分析、发展潜力分析、经营协调分析、新型现金流量分析、经营业绩分析、评级评分平台、成本费用分析、营运能力分析、生命周期分析、经营关联分析、核心竞争力分析、资金链与融资分析、管理资产负债表及新型流动性分析、行业及市场引力分析、平衡计分卡分析、强大的盈亏平衡分析、杜邦及修正杜邦分析、多形式敏感性和因素分析、概率决策分析、经济增加值分析和财务预测预算等等。十余种线性、非线性因素回归及关联分析模型，支持先进的主成分分析和因子分析，以及多元统计分析基础。强大的自定义财务及经营建模工具，报表组合功能和商业智能工具，经营和管理的动态模拟与仿真工具，真正实现了管理驾驶舱和管理归因树的多层次管理效果。

本系统配备有上市公司财务数据库，用户可以与同行业上市公司进行对标分析，了解同行业状态分布和发展趋势，以把握自身的发展和在同行业之中的竞争地位。

本系统主要模块及其功能

1 、动态数据库技术构建企业台账系统 ：

本系统应用了动态数据库技术，用户可以基此对任何数据构建数据库，并建立数据库维护界面，本系统现已建立应收账款台账、销售台账、采购台账、成本费用台账等，用户也可以与现有财务系统对接生成系统分析所需的各类数据。

2 、多类报表的同时支持 ：

系统不仅仅支持“资产负债表”、“损益表”和“现金流量表”三种财务报表，用户可以同时添加“成本费用表”、“应收账款明细”等任何其它报表用来分析、预测。在系统支持的数据库中添加一个数据表，然后将这个表名称在“分析数据表名称维护”项中进行维护，即可以进行各种数据分析，如果用户还想利用新添的数据表进行各种自定义比率组合分析，还可以在数据库VIEW设计中将新添的数据组合加入到View（视图）中，这样在“自定义财务比率指标”中也还可以利用这些新View（视图）的指标进行组合和分析。同时系统还建立了业务数据维护平台，可以对客户数据、销售数据、产品数据等等进行补充和维护。也可以实现与企业原有其他系统相对接，实现数据共享。

3 、自定义财务比率指标组合和分析 ：

通常财务比率指标是固定死的，即使可以临时组成新的比率指标，也无法像固定的指标一样进行比较排序和回归趋势分析。但是随着经济业务的发展，经济和财务指标也不断地变化，新的财务比率指标不断出现，这就要求系统具备自定义组合的功能，同时自定义的指标也应像固定指标一样，具有更强大的功能。本系统“自定义财务比率指标”项。用户可以事先在数据库View（视图）设计中添加需要组合的基础数据项，这样所有基础数据就会出现在自定义平台上，供用户自由组合，系统还支持对三年的数据同时操作。同时也可以对以往的数据按照新的组合方式进行更新，最主要的是自定义的财务比率指标，同样可以进行一下功能的操作：

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 报表稽核

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 多用户/多期比较

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 财务比率数据分析

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 财务指标排序比较

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 趋势分析与回归

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 相关分析

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 企业竞争力分析

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 行业分析与比较

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 风险监控

与固定财务指标相比，基本没有大的区别，同时像经济增加值EVA，各种分析模型包括阿塔曼Z值等也可以自定义成组合指标，进行以上功能运算。

4 、自定义报表稽核项 ：

判定报表真假是一个长期而严肃的课题，自我们第一个版本推出报表稽核功能以来，已经对几万家客户进行了报表稽核，同时也收到了不同用户提出的各种各样的改进方法，特别是证券监管部门和证券用户对财务报表真实性的要求越来越高，所以我们在推出了自定义报表稽核功能，用户可以设定报表规则和钩稽关系，自定义新的稽核项，或者按照不同企业的特点，设计不同的稽核内容。在“自定义分析”模块中的“自定义财务报表稽核”。与自定义财务比率一样，左边是进行自定义的基础数据，也可以与不同年份的数据相比较，判断可能出现的问题。稽核内容可当场检验，并保存固定下来，以供其它用户使用。

正常企业经营在不同时期、不同报表之间一定存在着必然的、合理的联系，而伪造报表为达到某种目的，必然夸大某些项目，势必会破坏这种联系，产生不均衡或不合理的因素。报表稽核正是利用这种会计原理，通过任意期财务报表的不同组合，自动合成现金流量表和计算财务相对指标，使系统可以检验各类报表数据均衡，评判财务数据合理性以及审查不正常变动情况。因而系统具有验证财务报表真伪，自动评判和筛选问题企业等先进功能，并通过了数以万计的企业检验，证明了报表稽核功能的高速有效。

5 、自定义合成现金流量表 ：

合成现金流量表一直是一个有争议的问题，但在我们多年的应用中，发现它确实是一项重要的报表判别和分析工具。它可以解决企业报表中的凑平（为了让财务报表平衡而进行凑数）问题，同时也可以给出净现金流量的来源，从而判定企业是否在现金流量来源上存在欺诈行为。而合成现金流量表更具有可比性，因而是判别比较的重要基础指标。自定义合成流量表允许用户对合成现金流量表的明细项进行调整，也可以增加进其它报表以使合成现金流量表具有更强的操作性。它也在“自定义分析”模块中。

6 、财务报表分析：

（1）单一财务报表：统一的标准财务报表格式，可转入Excel，对报表平衡进行甑别。

（2）结构财务报表：对报表各种指标占本类别的比例和占总类别的比例进行结构分析。同时建立各指标相对于主营业务收入的比率，构成标准财务报表，用于财务预算和预测。

（3）现金流量表：将合成现金流量表和实际现金流量表进行比较，通过会计原理发现差异，分析各类现金来源的真实性、可靠性。

（4）财务构成图：主要资产构成图、主要负债构成图、股东权益构成图、主要利润来源构成以及主要成本构成图。这是图形化表述的财务报表。

（5）财务比率情况：自动合成财务比率表，对企业进行资金结构、偿还能力、销售成果、财务成果、营运效果、盈利能力等各类指标进行动态分析。

<!--[if !supportLists]--> 7 、 <!--[endif]--> 多功能比较 ：它包括以下功能：

（1）一个客户多期定比/环比；

（2）多个客户多期定比/环比；

（3）多个或一个客户多期同时和行业指标定比环比；

（4）建立不同形式的比较数据对标：如标准差、方差、平均值、四分值、最大值、峰值、百分比值等进行常规统计分析。

（5）个性化财务指标组合功能：由于不同的用户对不同指标的偏好，用户可以根据自己的需要设定自己的财务指标组合，使用自己的指标组合进行多期，多客户，多行业比较定制。

（6）计算指标的标准差、风险系数（贝塔系统）或优势系数，确定企业的相关优劣势。

8 、财务指标排序比较 ：

用户可以针对任意财务指标或指标组合，在系统数据库内进行排序比较。与其他排序不同的是我们新增了相对排序功能，相对排序克服了绝对排序“只考虑顺序，不考虑差距”的弊端，使用户既可以看到顺序，也可以看到指标相对于最大值和最小值之间的差距，为了减少极端例子对相对排序结果的影响，我们剔除了一个最大值和一个最小值，同时对第二、三值进行平均，使相对排序的结果更具说服力。

对分析财务指标及其系列进行基础统计：包括算术平均数、几何平均数、调和平均数、中值、众数、四分位数、百分位数、平均差、误差平方和、标准差、标准误差、方差、偏斜度、峰态、标准化Z统计量、最大值、最小值、最大最小区间、合计、个数、K阶最大值、K阶最小值、均值置信度等分析，并生成指标和标准化数值图。

9 、财务指标趋势分析：

趋势分析是基本财务分析的一种，是针对财务指标建立起的时间序列分析。任意选择财务指标或其他经营指标，对其一定区间内的趋势状况进行分析，并可通过线性、指数、对数、乘幂、多项式、移动平均、修正指数、皮尔指数、龚柏兹指数等对其进行回归模拟，计算出回归公式和拟合优度，进行F检验、T检验，预测其未来走势，并生成统计分析报告。我们已经拥有自主知识产权，独立建立起了时间序列和相关序列分析模型库，包括了著名统计分析软件SPSS所包含的主要序列模型。用户可以非常便利地运用先进和权威的统计和经营模型来面对纷繁复杂的事务。

10 、财务指标相关分析：（财务建模）

相关分析主要分析因素之间的相关性，掌握因素之间的关联函数；也可以进行多元线性和非线性回归分析，了解因变量和多个自变量的关系，解决重要问题的多因素分析，动态显示数据之间的相关走势；与时间序列一样相关分析也可以适用多种数学模型，可生成回归公式，并自动计算回归模型的拟合优度，进行F检验、T检验，自动生成数学模型方差分析报告。对多元分析还可以计算复相关系数和偏相关系数；还可以进行置信区间预测。

目前相关和趋势分析包括的模型如下：线形回归、乘幂回归、对数回归、多项式回归、多元线性回归、指数回归、龚柏兹模型、皮尔模型、修正指数模型、多元Logistic模型、多元岭回归、多元逐步回归。

11 、多对多回归相关分析：

实际经营分析中，存在着多个因变量和多个自变量之间的相关关系，即构成多对多回归相关分析，这种相关分析的基本形式是多个多元线性方程组成的方程组，通过正交三角回归算法和逐步回归算法进行方程组求解，得出因变量和自变量之间回归系数，并对回归系数估计值进行统计检验，以确定相关关系的有效性。

多对多相关分析是多元线性回归的扩展，复杂程度更高，但更具有实用性。系统计算平台允许用户任意设定多个指标之间的关系，并通过统计检验，动态检测、调试、模拟各种指标构成，达到动态分析的效果。

12 、应收账款分析：

应收账款是企业经营的重要环节，其间蕴含着大量风险性因素。应收账款分析包括：企业账龄结构分析、客户结构分析；应收账款风险测算，根据客户偿债能力等级和账龄结构，计算企业的风险损失率；应收账款变化率对利润的敏感性分析。同时建立了应收账款政策模型，对影响应收账款的风险因素，包括：销售收入、销售费用、坏账损失率、信用条件、应收账款周转率、机会成本等进行多层次因素分析和动态模拟。分析者通过风险因素的动态模拟可以调整企业应收账款政策，预测企业应收账款的风险程度和承受能力。

13 、概率盈亏平衡分析：

系统可以根据折旧期和固定费用比率，自动计算和分解企业成本，计算保本点销售收入，构建标准盈亏平衡分析图，固定成本、单位变动成本和销售单价对保本销售收入的敏感性分析及敏感性分析图。

此外系统还包括对企业未来发展进行概率预测，自动计算风险决策指标，包括：决策保险系数、错误决策概率、机会风险比、期望不确定成本、有利情况下期望利润和盈亏风险度。

盈亏平衡分析在预测收益、估计经营风险和评估收益水平方面具有重要意义；同时还可以借此考察经营杠杆、经营潜力、贡献毛利之间的关系，更深层次地分析企业经营过程。

14 、利润分析：

模型一：利润总额对销售收入、销售利润率、销售成本、资产负债比率、总资产、平均利率的敏感性分析及所有因素变动的动态模拟预测。

模型二：利润总额对平均销售价格、平均销售量、销售利润率、主要原料价格、主要原料采购量的敏感性分析及所有因素变动的动态模拟预测。

模型三：利润总额对营业利润、投资收益、营业外收入的敏感性分析及所有因素变动的动态模拟预测。

利润驱动图：以图形化形式展示利润的来源和利润减少因素。

15 、现金流量分析：

按现金流量分析原则对影响企业现金流量变化的进行因素分析，以综合反映企业财务状况变动情况及变动原因、反映企业偿债能力及资产结构合理性，资金周转状况以及企业利润的实现程度和利润源，并决定企业财务方向。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 其中：自由现金流量计算根据肯尼斯·汉克尔《现金流量与证券分析》一书中，关于自由现金流量的最精细的定义，评估并计算了企业过度资本支出、过度销售成本、过度经营费用等因素，并形成自由现金流量动因树。这是目前自由现金流量最复杂的计算之一，它同时也解决了企业不合理成本费用即过度销售成本、经营费用的评估计算问题。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 在现金流量指标分析中，我们收集了目前最详细的现金流量指标。分为：现金流量结构分析、现金流量流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析五大类21项指标，这是目前所见现金流量分析的指标集合。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 针对现金流量表和合成现金流量表，使用直接法和间接法对各个现金流量因素进行动态模拟，确定各因素变化对净现金流量的影响。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 现金流量报告：包括自由现金流量分析图、自由现金流量敏感性分析报告、现金流量因素分析报告三大类。

16 、传统杜邦财务体系分析：

传统杜邦财务体系是企业盈利质量和盈利结构的重要反映，在管理评价、获利能力分析、盈利预测、计划、控制上意义重大。

系统可以自动计算各杜邦指标及相互关系。预测杜邦体系指标：实际值、预测值、增减百分比、增减模拟器、预测杜邦指标、杜邦指标变动百分比。根据杜邦体系的分析结构，自动绘制杜邦体系结构图，对其基础因素进行动态模拟，直观反映基础因素变化对杜邦体系的直接影响。根据杜邦体系各指标形态，分析人员可以了解其业绩结构和业绩潜能。通过因素动态模拟，可以预测和调整业绩结构，掌握和监控重要指标因素。

修正杜邦财务体系分析： 传统杜邦体系存在两个主要缺陷：一是没有反映企业在一定时期的现金流入和流出情况，反映问题不全面。二是传统杜邦系统虽然反映了企业盈利的能力，但没有考虑收益、销售收入的质量，即反映了“数量”而忽视了“质量”，分析结果往往带有片面性，无法深入到企业经营的本质。修正杜邦体系克服了这两项缺陷，引进“盈余现金比率”和“销售现金比率”，更加突出了现金流量和收入、利润的质量，能够透过表象揭示出经营过程的本质。

17 、范霍恩可持续发展分析:

可持续发展比率是企业在不耗尽其财务资源的情况下，所能够的最大销售收入增长率。如果企业实际增长率超过可持续增长率，则会出现资金逆差，否则为资金顺差。根据可持续发展模型，可以计算可持续发展比率及其结构，并分析、预测企业在财务平衡的情况下可持续发展的能力。主要内容有：

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 根据以往财务数据自动计算当期企业可持续发展的比率。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 自动模拟企业财务均衡，并在财务均衡的情况下，调节预测企业未来数年可持

续发展比率。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 确定企业可持续发展趋势，并构建可持续发展趋势图。

18 、企业资金链分析与预测 ：

由于宏观调控、利率因素和企业高速发展都会出现资金链问题，而资金的筹集、资产出售、资产重组等都需要时间，产生时滞。因此资金链一旦出现问题，可能引起资金链断裂、生产经营停滞，这都将直接威胁股东和债权人权益，甚至导致企业崩溃。所以对企业资金链进行分析，防渐杜微，提前预警，是债权人和股东保护自身利益的重要基础。企业资金链分析是将企业可持续发展率和企业实际增长率进行比较，分析企业资金净逆差（顺差）。同时预测企业融资力和资产流动性，全方位分析企业资金链状况。

19 、企业竞争力分析：

核心竞争力是企业生存和发展的关键，企业竞争力分析包括：

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 产品生命周期分析：产品生命周期是指从产品试制成功投入市场开始到全被市场淘汰为止所经历的时间过程。产品生命周期指的是产品的市场寿命，即在市场上存在的时间，其长短受消费需求变化、产品更新换代速度等多种市场因素所影响。

系统引用了国际通行的生命周期模型，对不同产品销售额、销售利润及销售利润率进行修正指数、龚柏兹模型、皮特模型和季节波动分析；

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 企业竞争特征分析：对企业产品、企业自身、市场、外部因素特征进行分析，确定特征指数；

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 确定竞争要素的绩效值和相对绩效值；

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 结合行业引力分析，进行企业竞争力分析。利用分析工具分析企业的竞争地位，进行企业的市场策略生成。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 可以和同行业客户组合比较

20 、竞争力波士顿矩阵（BCG Matrix）：

波士顿矩阵是波士顿咨询集团在20世纪70年代开发的。波特将此发展形成竞争力识别的核心技术，即根据企业所在行业占总体行业的行业引力，以及企业在行业内部的竞争力分析，运用波士顿矩阵技术展示不同时期企业综合竞争力分布。用户可以根据四个象限分布（即问题类、明星类、奶牛类、劣狗类），制定企业的发展或退出战略。

系统可以支持企业不同时期的分布和变化趋势，也可以绘制行业内或自定义客户组合的整体分布状况。考虑到个别行业的突出地位和极端数据（如金融行业），系统支持对行业最大值和最小值进行修正，以使行业引力更趋准确。财务指标可以任意选择和组合，并对指标权重设置进行动态模拟。

21 、经济增加值分析（EVA）：

经济增加值分析被《财富》杂志称为“打开宝藏的真钥匙”，是以企业价值为核心，基于价值管理和价值驱动的企业运营模型。对内可作为财务管理基础，绩效评价指标，激励制度和投资决策工具；对外可用于公司比较、排名，收购、兼并以及机构投资工具。包括：价值树分析，价值驱动因素回归分析和敏感性分析，价值驱动经营模拟，作为投资决策工具的经济增加值分析，还可以考察企业的市场系统性风险、经过调整的资本成本以及资本的风险价值（风险溢价）。用户可以通过动态模拟技术，调节各因素变化，动态模拟各因素的敏感性及其对EVA的影响，考察各因素的作用和承受能力。系统同时还支持用户将EVA及其模拟结果输出；通过自定义财务比率功能，EVA同样支持回归、比较、排序和其它分析功能。

22 、流动性与经营效率评价：

主要包括：1.构建管理资产负债表。管理资产负债表主要用于公司的流动性管理和构建、评价公司的融资战略。因为公司资产的流动性是由资产负债结构决定的，即由资产的种类、结构以及它们的筹资渠道决定的。重新构造资产负债表（即建立管理资产负债表）使其更强调管理者更关注的营业和筹资，从而可以从资金结构、营业周期、行业特点、管理效率各方面分析和评价公司经营效率。2.建立新型流动性评价体系。根据美国财务专家“加布里埃尔”和“维埃里”的研究，运用“管理资产负债表”的工具更好地进行流动性分析和经营效率评价；3.可以针对不同行业、客户类型，不同企业进行融资战略构建、分析、比较。4.自定义管理资产负债表，突出管理的有效性；同时用户录入新的数据后，会根据自定义的资料，自动生成管理资产负债表。

这是最新的管理工具和管理方法，它有效地克服了传统流动性分析和经营效率评价的缺点，构建了全新的、实证性的分析体系。

23 、现金管理与分析：

与企业会计系统现金日记账对接，绘制现金分布图和现金缺口管理图；计算最佳现金持有量，包括确定或计算“持有现金的机会成本”、“现金和有价证券转换成本”、“短缺成本”、“现金管理成本”等。

鲍莫模型：这是根据存货的经济订货模型建立的现金持有量模型。是在现金流入和流出比率固定的情况下，计算总成本、持有成本、交易成本等，从而计算出公司最佳的现金余额。

米勒—奥模型：该模型认为公司现金流量中总存在着不确定性，假定每日净现金流量呈正态分布，现金流量围绕目标现金流量上下波动，并控制在上下限之中。因此要计算出现金流量方差，进而计算现金控制的上下限。

用户可根据实际现金流量状态选择模型，如果现金流入、流出稳定可选用鲍莫模型；如果现金流量不稳定，可选用米勒—奥模型。

24 、重要的投资评价模型：

系统集成了在投资领域久负盛名的投资模型，包括阿塔曼投资模型、切斯尔投资模型、骆驼评级模型、沃斯顿价值模型、卡普兰-厄威茨模型、沃尔指数等。并在所有模型中增添了用户自定义参数设置，以适应不同的需要。

系统对所有模型都进行了指标分解，建立了动态模拟机制。分析者可以针对模型结构进行因素和指标贡献度分析，模拟因素变化对投资模型和结果的影响，预测未来模型走势。

通过自定义财务比率功能，所有重要模型同样支持回归、比较、排序和其它分析功能。

分别介绍：

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 阿塔曼模型：采用7个指标作为企业失败和成功的变量，这7个指标是资产报酬率、收入的稳定性（用十年资产报酬率的标准差的倒数来衡量）利息保障倍数、盈利积累（用留存收益/总资产来横量）流动比率、资本化率（用5年的股票平均市场值/总长期资本来度量）和规模（用公司总资产来度量），这7个指标分别表示企业目前的盈利性、收益的风险、利息的障碍、长期的盈利性、流动性和规模等特征。这一模型并广泛用于投资评价、企业应收账款的管理、内部控制程序、投资战略等。这一模型也可以作为评定客户信用价值的方法，并且具有很强的破产预测功能。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 切斯尔模型：主要考察总资产市值和现金比率、市值加现金的销售净额、资产报酬率、资产负债率、固定资产/股东权益、营运资本/净销售收入六个因素。根据预先设定的标准，按照一定模式进行打分，来判断企业经营质量的高低。这一模型用来预测企业状况与最初评价的不一致性，把这一不一致性定义为违约组。国外实践证明，对评价后（或债权、股权审批后）一年内的企业进行分析，这一模型的准确性可达75%，但对于评价后（审批后）两年的企业，这一模型的准确性只有57%。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 骆驼评级模型：包括对商业银行信用风险和企业信用评级两种类型，通过资本（Capital）资产（Asset）管理（Management）收益（Equity）流动性（Liquidity），五大类别，按稳健、满意、中等、勉强和不及格五个等级进行评价。该模型偏重于稳定性，对主营业务收入敏感性最大，通过对上市公司财务数据分析，该模型比较适合于中国企业分析。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 卡普兰-厄威茨模型：卡普兰-厄威茨模型主要分析企业的信用等级和财务状况，并作为企业财务预测和信用分析工具广泛应用于资本市场和财务管理。突出企业规模和利润的稳定性两个重要指标。卡普兰-厄威茨模型功能更加先进，有图形显示和动态模拟功能，同时还支持用户自定义的调整系数，用户可以根据国情，调整和确定不同的模型系数。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 沃斯顿企业价值评估模型：该模型也属于经验回归模型，是计算企业在未来几年发展期的市场评估价值。主要考察以下因素：营业净利、营业净利增长率、边际盈利率、加权边际资金成本、投资机会报酬率、发展期、边际所得税率。价值是企业投资的基础，虽然价值评估方法很多，但该模型分析因素较多，考察方面较为全面，因此具备很强的适用性。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 沃尔信用能力指数：财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大·沃尔，在其出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业的信用水平。他选择了七种财务比率，分别给定了在总评价中占的比重，综合为100分。然后确定标准比率，并与实际相比较，评出每项指标得分，最后求出总评分。用户在这里也可以设置自己的标准比率，进行分析比较。也可以根据上市公司数据库，设置行业标准比率。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 拉巴波特价值模型：20世纪80年代，美国西北大学经济学教授阿尔弗雷德·拉巴波特，在他著作《Creating Shareholder Value》和其他多篇论文中利用现金流量贴现的方法建立了目标公司估价的一套统一的理论，被称为“拉巴波特模型”。这种方法把公司的评估价值分为预测期内的现金流量的现值、残值折算以后的现值和有价证券三部分。价值评估的过程就是分别计算三部分价值的过程。系统自动计算“增量临界利润率”、“有效预测期”，各项指标可动态变化模拟。

25 、综合预警平台 ：

系统设计有综合预警平台包括两个部分：

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 预警分级：用户可以根据风险程度、损益状况、重要性等因素将预警分为三个类别。包括客户的预警类别、指标的预警类别、时间预警类别。将客户划分为不同的预警类别，针对不同客户采用不同预警指标，并在不同时间进行预警。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 通用预警平台，通过财务雷达图等分析工具，使系统具有风险预警功能，用户可针对所有公司设置一组财务指标，并设定风险预警限额百分比限额或绝对值限额，达到限额之后，系统自动预警。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 公司与行业比较：除传统的Beta系数外，系统还将计算公司与行业变化率平均数差异Z检验、公司与行业变化率方差F检验、公司与行业变化率t检验、平均变化率比、变化率标准差比。更加明确公司在行业中的地位和竞争力。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 公司与行业变化率趋势：从动态角度考察不同指标的变化趋势和行业变化趋势之比。计算总体平均变化率和变化率标准差。

26 、财务预算、预测与企业融资需求分析 ：

通过预测未来财务报表，来预测企业各项财务比率指标、预测现金流量和融资需求。系统采用国际通行的“销售收入百分比法”进行预测；同时结合投资方对投资回报的要求，另行设计了“净资产收益率分解法”来作为财务预测和预算的依据，用户可以动态模拟、调整各项指标，已达到预期的净资产收益率。用户在预测时，除可以调整、模拟“主营业务收入”（即销售收入）项外，还可以调整任何一项财务指标进行试算，以达到最好的预测效果。同时在财务结构方面，系统还设置了多种结构模式，以供用户选择。

27 、行业财务分析：

行业财务分析包括行业平均财务指标计算、行业财务引力计算与分析以及行业财务指标趋势分析三个部分。其中主要是行业引力的测算与分析。系统为用户默认了一套行业评价指标组合，当然用户也可以在财务指标体系中任选指标组合，并设定权重。系统会搜索整个数据库，确定全部行业指标组合的平均最大值和平均最小值，并运用效用函数，计算分析行业在全部行业中的地位，从而确定其行业引力。其中引人入胜的是行业之间引力的动态比较，和调整指标组合及权重的动态模拟，从中可以看出不同行业的性质以及行业财务状况。

28 、综合经济指数：

综合经济是根据社科院工经所工业经济指数编制方法设计而成的。用户可以选择不同的指标组合，不同的基期数据设计不同的指数，它与评分方式不同，可以显示指标的结构、指标对于总指数的贡献度。它也可以作为平衡计分卡结果的深入，进一步了解不同指标的影响。分为计算经济指数、经济指数趋势分析、经济指数贡献度分析三个部分。

29 、评分与评级平台 ：

评级、评分是将不同类型指标归一化的重要方法，在公司中广泛用于客户、供应商评价、部门考核和定性指标的定量分析上。系统默认了公司综合评级方案和偿债能力评价方案。同时用户也可以选择、调整不同指标，对不同的指标组合设置规则和评分基准，从而建立自己的评级、评分方案。对于不同的评级评分方案，用户也可以选择不同类型的客户进行排序比较。有了这个平台，高级用户还可以自定义聚类分析，计算类别之间的概率转移矩阵，以及对事物类别变化进行预测。

30 、平衡计分卡 ：

平衡计分卡是国际最权威的绩效考核和经营评价的工具，它通过“财务”、“客户与市场”、“内部经营过程”、“学习与发展”四个方面构建考核与评价体系。本系统借鉴了业界领导者芬兰QPR公司的相关产品，具备了其主要功能，包括：运行分析和类别分析。用户可以看到指标运行时的风险区间，用红、黄、绿表示指标运行的警戒程度，同时实际得分仪表和总得分仪表实时监控指标动态；类别分析反映不同类别指标的完成程度、类别平衡性和权重平衡性，也可以实现动态监控。

31 、自由现金流量分析：

自由现金流量等于经营活动净现金流量减去用于保持当前增长率所需的现金支出。由于有真实的现金支出，自由现金流量不受会计方法的影响，也会更少地受到企业操纵，因而具有较好的分析功能。系统在分析和计算自由现金流量时，首先建立自由现金流量动因树，计算过度销售成本和过度经营费用，使用户在运用自由现金流量的同时，了解“企业脂肪”的厚度，为企业减肥消脂（清楚不合理的成本费用）提供可靠的数字依据。同时还建立了自由现金流量组合和乘数，并进行了组合比较、动态模拟和敏感性分析。通过动态模拟和敏感性分析确定自由现金动因的主要因素，并声称因素分析报告。主要指标也通过自定义形式建立了自定义财务比率指标，可应用系统的其它功能工具进行更深入分析。

32 、主成分分析和因子分析：

也称因子分析法，最早是由美国心理学家Charies Spearman于1904提出，其基本思想是将实测的多个指标，用少数几个潜在的相互独立的主成分指标（因子）的线性组合来表示，构成的线性组合可以反映原多个实测指标的主要信息。使得分析与评价指标变量时，能够找出主导因素，切断相关的干扰，作出更为准确的估量与评价，广泛地应用于企业经营分析的各个领域。系统根据综合查询工具构建了两个主成分分析应用，一个是企业内部经营要素的分析评价，另一个是不同企业之间的比较和主成分评分。系统结果可以生成：标准化矩阵、协方差矩阵、相关矩阵、特征值贡献度、特征向量、因子载荷矩阵、主成分得分和综合得分等内容。

33 、熵值分析：

熵定律被爱因斯坦称为整个科学的首要法则。在现代决策理论中，它也被广泛应用于不确定性和信息量的度量。信息量越大，不确定性就越小，熵也就越小；信息量越小，不确定性越大，熵也越大。根据熵的特性，我们可以通过计算熵值来判断一个事件的随机性及无序程度，也可以用熵值来判断某个指标的离散程度，指标的离散程度越大，该指标对综合评价的影响越大。传统上企业经营评价体系中，指标的权重均未主观赋权，带有很大的主观性和随机性，通过熵权法进行指标的客观赋权，解决了主观赋权的问题，使权重更具科学性和精确性，同时熵值计算也可以作为评价指标选择的重要依据。本系统包括：熵权分析，计算分析指标权重；风险的三维熵式度量法，计算风险的多维性。

34 、灰关联分析：（又称灰色关联分析）

灰关联是指事物之间的不确定性关联，或系统因子与主行为因子之间的不确定性关联。灰关联分析是基于行为因子序列的微观或宏观几何接近，以分析和确定因子间的影响程度或因子对主行为的贡献度而进行的一种分析方法。它主要用于对态势发展变化的分析，即通过因素之间发展态势的相似或相异程度来衡量因素间的接近程度。同时由于可以分析参考序列与比较序列的几何形状的接近程度，来判断变化趋势的接近，所以也常常被作为多指标体系的综合评价方法。另一方面灰关联分析可以通过计算因子对主行为的贡献度和灰关联系数，来确定分析指标的权重，这也是一种客观权重测定法。灰关联分析的优点在于对样本量大小没有太高要求，分析时不需要典型的概率分布，而且分析结果一般与定性分析相吻合，因而具有广泛实用性。

35 、灰色GM（1，1）模型：

这是灰色系统分析的最常用模型，是对一定范围内变化的，与时间数据或不确定因素相关的灰色过程进行预测。包括计算“发展灰数”、“内生控制灰数”等参数，生成预测模型，并进行残差检验、关联度检验、后验差检验等。如果检验不合格，则可以进行GM（1，1）残差模型的计算，用残差模型的计算结果去修正原预测模型，并比较修正前后的各统计量，以确定最终结果。用户可以根据预测模型或修正模型对相关数据进行预测。本模型支持时间序列数据和分布数据的计算与分析。

36 、Logistic模型分析：

Logistic 回归模型是对二分类因变量（即Y=1或Y=0）进行回归分析时，最为普遍应用的多元量化分析方法，国外知名刊物中约有20%的论文都应用了该模型。我国对上市公司的研究中也不同程度使用了该模型。我们系统采用包维尔（Powell）算法，自动排选初始值，迭代计算多元或一元Logistic模型，并计算各系数Wald值和进行卡方检验。同时也支持非二分类因变量模型。通过适当的数据变换也可以进行分类和对照Logistic运算。模型应用在通用相关分析平台上各类模型可以集中对照、使用、分析，并支持极端原始数据的自动修正。

39 、希金斯可持续发展模型：

希金斯可持续增长模型，是制定财务增长战略目标的较为有效的方法。它是利用模型寻找一个适当的销售增长平衡点，据此来控制财务增长速度，他们的思路是：负债和权益资本决定了资产所能扩张的速度，而资产扩张的速度反过来又限制规模的增长率，因为规模的扩张必然会引起应收项目、存货、固定资产等的增长。

它包括：动态模拟可持续发展率，进行可持续发展率因素和结构分析；同时绘制公司平衡增长线， 在平衡增长线上企业增长所需的资金可以通过内部股东权益融资解决，偏离之外的或出现逆差或出现顺差，进而引进两个资金链模型。

与经济增加值（EVA）结合应用波特矩阵，建立财务战略矩阵。运用该工具用户可以进一步明晰动态能力演进过程中财务战略，适应性调整机制，实现财务战略的柔性管理。

40 、企业经营协调性的分析：

经营协调分析是希望找到企业资金占用和资金来源之间相互协调的数量关系，以确保企业持续、快速、健康的发展。这种协调，不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。

经营协调性分析就是将协调性指标逐层分解，并通过动态模拟工具，实现指标的因素和结构分析。

系统还支持行业协调性分析，对行业中公司逐个进行协调性计算，并将计算结果展示在协调性矩阵上；协调性矩阵是在传统协调分析基础上的演进。横坐标代表营运资金需求，纵坐标代表营运资本，数据点分布在不同象限，表明公司处于不同的协调性状态。单个企业则是不同报表期间的协调性分布，行业分析则表明某一时刻，行业的协调性分布。

41 、盈余质量分析：

随着公司进行盈余管理，利润操纵的情况越来越普遍，盈余管理和盈余质量分析问题受到了各方的关注。

本系统夏立军国家重点研究成果提供了测量盈余管理和盈余质量分析的五种模型，包括：琼斯模型、扩展琼斯模型、原K-S模型(Kang and Sivaramakrishnan)、夏立军修正K-S模型、边际模型(K．V．PeasneH，P．F．Pope and Young)。提供企业时间序列模型和行业截面模型两种计算。

琼斯模型和边际模型明确地将经济环境的变化引入了对应计利润的估计。琼斯模型提供可靠了的估计，并能有效地用于假设检验。琼斯模型和边际模型都有很好的预测能力，琼斯模型在识别收入操纵和费用操纵方面能力较强，而边际模型在公司出现异常经营活动现金流量时预测的应计利润更为准确。但这两种模型对数据的要求较高，需要10年以上的时间序列数据来估计模型的参数。K-S模型是一种比较精确的预测模型，它的拟合效果最好。但K—S模型的计算比较繁琐，对数据的要求非常高，所有涉及的变量都要求有二阶、三阶滞后值作为工具。

42 、最新标准化数据技术：

在进行多元统计分析中，许多算法要求对原始数据进行归一化或无量纲化处理，传统上一般使用极值线形模式，这种方法对数据的线型处理存在一些弊病，会影响分析结果的质量。我们根据国内外最新研究成果，为用户设计了极值线形模式、均值标准差模式、对数Logistic模式、模糊量化模式四种方法，用于标准化数据，修正传统方法的弊端。用户可以根据数据情况，选择不同的模式进行处理。

43 、定量风险分析：

定量风险分析是运用企业财务和经营数据，对企业风险状况进行分析评价，了解风险因素的构成，从而制定相应的改进措施。企业风险分为经营风险和财务风险两类，经营风险取决于宏观经济环境、行业特点等客观外部因素，企业直接控制经营风险的能力相对较弱；财务风险是企业唯一能够直接控制的影响资本成本的内部主观因素；系统将二者结合起来，通过对影响企业风险的基础因素进行计算和动态模拟，掌握企业风险动态。同时计算每个基础指标的敏感性数据，进行敏感性分析，建立敏感性分析图、因素分析图等。

44 、可拓集合分析：

可拓集合是研究和解决矛盾问题的特有方法论，其核心物元变换是将物元要素——事物、特征、量值或它们的组合作为一个整体——物元来研究，对其实行置换、分解、增删和扩缩运算，从而实现化矛盾为相容。

可拓集合分析为事物识别、综合评价提供了新的途径。其数据处理是用可拓集合的关联函数值——关联度的大小来描述各种特征参数与识别对象的从属关系，从而把属于或不属于的定量描述扩展为定量描述。该方法采用实测数据，计算出问题的关联度，作为对象所研究的问题、现象和事物的综合分析、识别、评定或预测的结论。它能改进传统算法的近似性，排除了人为因素对分析、评定或预测结果的干扰，具有方法规范、简便、定量严密的特点。

45 、资本结构分析：

资本结构是企业各种资本的价值构成及其比例，反映企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业资本运作和偿债、再融资能力，是企业财务状况的一项重要指标。资本结构分析包括三部分：

（1）资本结构与现金流量分析：以经营现金流量衡量资本结构，动态分析不同条件下资本结构对现金流量的影响；

（2）M&M模型和Miller模型：系统应用M&M模型和Miller模型测算不同税收条件下资本结构与企业价值的关系，分析资本结构的价值构成。

（3）最佳资本结构测算：系统根据杠杆风险系数、权益成本、加权资本成本等，按照计算的企业价值大小自动测算最佳资本结构。系统还采用滨田公式，衡量财务杠杆与企业风险系数之间的关系。

48 、建模工具和虚拟企业工具：

客户可自定义财务模型，自行设计风险、投资、评价公式，设计分析评价指标组合，系统可自动生成评价模型，对所有客户进行分析；同时客户也可以设计模型效果评价指标，对模型的分析效果进行检验，并形成效果检验图。

<!--[if !supportLists]-->1 ． <!--[endif]-->对模型的各个因素进行敏感性模拟；

<!--[if !supportLists]-->2 ． <!--[endif]-->模拟模型或系统的运行效果，并进行效果检验；

<!--[if !supportLists]-->3 ． <!--[endif]-->调整模型的各种系数、参数，以使模型更加贴近客户的实际运营。

<!--[if !supportLists]-->4 ． <!--[endif]-->客户可对自定义的模型设置模拟功能。

<!--[if !supportLists]-->5 ． <!--[endif]-->模型设计好并存盘之后，可用于其他企业及不同报表日期的测算与模拟。

<!--[if !supportLists]-->6 ． <!--[endif]-->总体因素分析及各个指标敏感性分析图。

49 、报告生成器：（加强企业版中包括）

报告生成器能够为企业管理人员、证券分析人员、信用评估人员以及投资管理人员提供高素质“经济活动分析报告”、“投资价值分析报告”以及“信用分析报告”等，它可以与《企业经营分析暨预测系统》相结合，通过这两个系统，对企业及其经济活动进行深入地分析，并将分析结果转换为分析报告。报告生成器利用Word的书签功能，将报告以Word和Excel的形式反映出来，更加符合分析人员的工作习惯。具体讲，报告生成器具有以下特点：

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 报告生成器以模版的形式表现出来，其优点在于用户可以根据自身企业、行业的不同特点，制定出更加适合自己的报告模版，也可以利用著名的分析报告作为模版使用。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 一个模版也可以直接适用于不同企业，而不需要进行变换。只要选择不同的企业名称、报表日期，就可以生成当期的分析报告，特别适用于批量客户的分析。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 系统支持自定义数据源，从不同数据源取得分析数据，生成报告。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 系统支持用户自定义SQL语句和存储过程，进行复杂的数据截取和更加复杂的分析。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 系统包括：系统与模版的自动对照功能，避免生成工具和模版结构的差异。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 通用数据可以和具体数据相结合。由于一个模版可以适用不同客户，因此数据具有通用性（可变性），但是有时需要具体的企业数据和报表日期进行比较（固定性），因此我们在系统中同时支持着这两种模式。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 系统具有自学习功能，随着模版、查询类型和自定义的语句不断增多，其功能也会不断提高。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 通过数据源文本可直接生成23种图形，三维图形支持半透明色彩，使报告层次更高。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 通过数据源文本可直接生成N*M数据表，一个数据源可对应多行、多列。

<!--[if !supportLists]-->l <!--[endif]--> 可以链接其他程序的运行结果，以Excel或图形形式相链接，作为报告的组成部分，并随着分析变化而自动变化。

50 、偏最小二乘回归（PLS1、PLS2）

偏最小二乘回归是一种新型的多元统计、数据分析方法，它于1983年由伍德和阿巴诺等人首次提出。近十年来，它在理论、方法和应用方面都得到了迅速的发展。密西根大学的弗耐尔教授称偏最小二乘回归为第二代回归分析技术。它在自变量多重共线性、样本容量不足、非正态分布等传统回归无法运行的情况下，仍然有良好的回归效果。被誉为多元线性回归分析+典型相关分析+主成分分析的综合应用。偏最小二乘回归包含一对多回归（PLS1）和多对多回归（PLS2）两种形式。本系统应用了与 Matlab 齐名的美国CenterSpace公司的PLS1和PLS2迭代算法，使运行效果更强，并具有一定的权威性。

51 ．PLS结构方程分析

PLS 结构方程已被证明是财务因素分析的最好技术方法。PLS 结构方程模型是一种由多种统计模型综合起来的因果分析型模型，因素分析法、路径分析法以及因子分析法都是它的特例，主要用于处理不可直接观测的潜在变量。本系统克服了AMOS等软件PLS计算方面的弊端，自动化程度更高，更适合缺乏高数基础的人员使用。

本系统包括财务因素路径图设计（建模）和PLS结构方程计算两个部分。用户可以按照既定的测评模型，也可以设计自己的测评模型。在计算上本系统使用了美国CenterSpace公司的PLS1算法，可自动识别模型，避免了人为设定指标之间正负关系可能产生的偏差。同时也无须人工查找替代变量，模型设计自由度更高，使系统具有更强的适用性。