军民融合类别中的重要公司-- 江龙船艇（300589）

周末的夜报中提醒大家，市场在寻找新的赛道了... 宁德时代的这次高位增发，可能是一个变盘点，主要是公司吃相太难看，去年定增多的60亿还没有用，在买银行理财。这次准备找市场要3000亿，要600亿已经仁至义尽了..要钱其实也不是大问题，把钱用在高新技术研发上，在锂电科技上引领世界，要多少钱都行。如果只是为了扩张产能，搞规模效应，蚕食别的公司份额，和那些准备搞买菜团购的互联网巨头没什么区别。

对于新能源赛道大家也不必过于担心，板块个股还会再震荡反复，有的股票经过这番调整后会再创新高，有的票就不一定了，这取决于场内资金的博弈。短线高手可以继续在新能源赛道里搏击...其他的朋友们我们就不建议了。总之赛道调整，大家需要借酒消愁..利好毛台。

氢能源概念最近蠢蠢欲动，大家可以多关注。今天，国家统计局公布了7月经济数据。由于受极端天气和疫情扩散等影响，各项数据全面回落并低于市场预期。其中，社会消费品零售总额同比增长8.5%（预期10.9%、前值12.1%），工业增加值同比增长6.4%（预期7.9%、前值8.3%）。数据不好看，但也会给市场带来流动性宽松的预期。机械板块的三一重工等公司的股价异动，也许是预示着新的一轮基建投资在发力，各地新闻也报道了重大项目密集开工。市场赛道是否会转向传统白马股，机械、水泥、银行等板块，还有待于继续观察。

市场目前处于弱平衡阶段，存量资金的博弈会造成跷跷板效应更加明显。我们维持“轻指数，重个股”的操作，继续研究潜力企业，在合理的价格买入并持有，获取超出市场均值的收益。今天要和大家分享的企业是军民融合类别中的重要公司-- 江龙船艇（300589），公司主要从事公务执法船艇、旅游休闲船艇和特种作业船艇的设计、研发、生产和销售，是国内优秀的铝合金、金属及多材质复合船艇供应商。国家十四五规划和 国家十四五规划和2035远景目标纲要中 2035远景目标纲要中，将发展现代船舶以及海洋先进装备纳入战略性新兴产业范畴。

船艇市场规模：

1、随着我国建设海洋强国的步伐提速，仅海洋公务执法船需求将达500亿元。

2、个人游艇消费总量约500亿元。

船艇市场竞争情况:

1、我国船艇生产企业众多，行业集中度较低，尚未有某一企业能够占据绝对的市场份额，存在明显的差异化竞争格局。在生产玻璃钢船艇市场上的国内企业：太阳鸟游艇股份有限公司（亚光科技）、深圳市海斯比船艇科技公司、江龙船艇。在金属及多材质复合船艇市场主要是：中船系列的国资背景的企业，以及江龙船艇的300吨以上级别的船艇。

2、国内船艇主要企业太阳鸟游艇股份有限公司（亚光科技）、深圳市海斯比船艇科技公司、江龙船艇，三家公司市场占比份额都在3%左右。

江龙船艇增长逻辑：

1、滨水旅游客运带动旅游休闲船艇的发展，滨水旅游作为一种新型旅游方式，海洋海岛旅游、邮轮游艇旅游将得以进一步发展，我国旅游休闲船艇市场前景广阔。

2、水上执法装备的升级对高性能公务执法船艇存在大量的需求。

，随着我国“建设海洋强国”和“交通强国“步伐的提速，公务执法船艇和海洋特种作业船舶将迎来一个新的发展时期。

3、公司防务船艇板块业务预计迎来快速增 公司防务船艇板块业务预计迎来快速增长，成为公司重要业务组成部分 成为公司重要业务组成部分。

4、个人民用船艇市场的快速发展，未来新的营业增长点。

江龙船艇核心竞争力：

（1）具备持续的技术创新能力，在新能源领域的游艇创新走在前列。

（2）优秀的船艇研发设计能力 ，目前，公司能够独立完成从产品的初步设计、详细设计、生产设计到完工设计等完整的设计流程工作，是国内同类船企中少数几家具备完整设计能力的船艇制造企业之一，在行业内具备显著的竞争优势。

（3）公司特种作业船艇发展迅速，毛利率高，大客户需求稳定。

江龙船艇风险分析

1、市场竞争加剧的风险 市场竞争加剧的风险，目前，越来越多的传统玻璃钢船艇企业开始逐步进入金属及多材质复合船艇市场；同时，部分大型金属船舶建造企业也会凭借其雄厚的资金实力，越来越多的参与到船艇市场的竞争中来。

2、上游原材料涨价，公司利润下降的风险。

3、技术研发落后的风险。

4、产能扩张不及预期。

中长线投资方向：

机器视觉细分领域--光源控制

电子特种气体领域

芯片高端检测领域

肿瘤伴随诊断领域

OLED细分领域--发光材料

光学镜头产业链

创新药细分领域--PD1

中线景气赛道：半导体产业链、军工产业链