真实盈余管理

1、计算说明

对于真实盈余管理，我们仿照Ro
ychowdhury（2006）和Cohenetal.（2008），用异常经营活
动现金流（R_CFO）、异常费用（R_DISX）和异常产品成本（R_PROD）三
个分指标来计量。
首先，分年度和行业回归估算出计算出正常的经营活动现
金流、正常费用和正常产品成本，具体模型如下：

现金流量模型

产品成本模型

变量说明：

CFOt表示第t期的经营活动现金净流量；
At-1
为第t-1期期末总资产；
SALESt表示第t期销售收入；
△SAL
ESt表示第t期的销售收入相比第t-1期的销售收入变动额；
△SALE
St-1表示第t-1期的销售收入相比第t-2期的销售收入变动额；
PR
ODt为第t期的生产成本，是当期营业成本及存货变动额的总和；
DISEXP
t表示第t期的可操控性费用，为销售费用与管理费用的总和。

然后，用公司的实际值减预期值，差额即为异常值，分别算出异常经营活动现金流、异常产
品成本和异常费用。
有关最后的盈余管理程度代码里面提供了两种计算方法：

第一种：REM1=R_CFO+R_PROD+R_DISEXP，Ab
sREM1为REM1的绝对值
第二种：REM2=R_PROD-R_CFO-R_
DISEXP，AbsREM2为REM2的绝对值

2、参考文献

内部
控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理（范经华）会计研究
应计项目盈余管理
还是真实活动盈余——基于我国2007年所得税改革的研究（李增福）管理世界

3、数据说明

原始数据包含：公司文件、资产负债表、利润表、现金流量表（直
接法）（1990-2022年数据）。
结果数据格式为：包含dta和excel格式
。
代码格式：do文件（Stata14/15/16/17），需要安装包可以到该贴
下载：下载地址
本文选取2000-2022年A股上市公司为研究对象。（因为是分
年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
字段包含以2012年的证监会
行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以
把对应代码删掉即可。
字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、*ST或
PT为判断标准），本文剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉
即可。
剔除缺失值、剔除已退市的上市公司
剔除年度行业内公司不足10个的样本，以
便有效估计模型
对连续变量进行缩尾处理

4、结果截图

各年数据量

描述性统计

5、附件下载

如果只要计算结果的话

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点击下载：【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码（附2000-2022年原始数据和结果）

动现金流（R_CFO）、异常费用（R_DISX）和异常产品成本（R_PROD）三。然后，用公司的实际值减预期值，差额即为异常值，分别算出异常经营活动现金流、异常产。行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以。PT为判断标准），本文剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉。St-1表示第t-1期的销售收入相比第t-2期的销售收入变动额；ESt表示第t期的销售收入相比第t-1期的销售收入变动额；t表示第t期的可操控性费用，为销售费用与管理费用的总和。 文章目录应计 盈余 管理 1. 基本Jones模型2. 修正Jones模型3. 无形资产Jones模型4. 前瞻性修正Jones模型5. 现金流量Jones模型6. 收益匹配Jones模型7. 非线性Jones模型 真实 盈余 管理 参考文献关于我们联系我们往期精彩推文 盈余 管理 是公司金融和会计领域的一个重要... 盈余 管理 是公司金融和会计领域的一个重要话题。本文对目前文献中 常用 的 盈余 管理 指标进行了梳理，并基于国泰安数据库中的变量，提供了这些指标在 Stata 中的实现 方法 。 目前的研究将普遍将 盈余 管理 分为应计 盈余 管理 和 真实 盈余 管理 。应计 盈余 管理 基于权责发生制，针对会计处理，通过会计政策选择、应计项目调整和会计估计变更等方式来进行； 真实 盈余 管理 是通过改变企业 真实 生产经营活动来实现的。 盈余 管理 的测量一直是重点研究