2、非标准化
美式期权
（
nonstandard
american
option
s），通常也称“
百慕大期权
”（bermudan option），是相对于
场内交易
的标准化美式期权而言的。非标准化美式期权只能在期权有效期的某些特定日期可提前执行，而不是在期权有效期内的任一营业日都可提前执行。有些美式期权在不同时间执行将有着不同的
协定价格
。
3、
复合期权
（compound options），是指一种
期权合约
以另一种期权合约作为
标的物
的期权，它实际上是期权的期权。
6、
回顾期权
（lookback options）实质是一种特殊的
欧式期权
，它的收益取决于期权有效期内标的资产曾经达到过的最高价格或最低价格。
7、
呼叫期权
（shout options）是一种特殊的欧式期权，这种期权的持有者有权在期权有效期内的某
一时间
锁定一个最小盈利。
8、
亚式期权
（asian options）是指收益取决于期权有效期内至少某一段时期之
平均价格
的期权。
简介奇异期权是指比常规期权(标准的欧式或
美式期权
)更复杂的
衍生证券
，这些产品通常是
场外交易
或嵌入结构债券。比如
执行价格
不是一个确定的数，而是一段时间内的平均资产价格的期权，或是在期权有效期内如果
资产价格
超过一定界限，期权就作废。一般来说，奇异期权包括
障碍期权
、亚式期权、
打包期权
、回溯期权和
复合期权
等。其中障碍期权在此次“期权门”中上镜率比较高
奇异期权的分类：
一、
障碍期权
：是指期权的回报依赖于
标的资产
的价格在一段特定时间内是否达到了某个特定的水平(
临界值
)，这个临界值就叫做“障碍”水平；
其中障碍期权在此次“期权门”中上镜率比较高。例如，导致
中信泰富
亏损的主要
衍生产品
是“含
敲出
（Knock Out）障碍期权及
看跌期权
的
澳元
/
美元
累计
远期合约
”，以及更复杂的“含敲出障碍期权及看跌期权的
欧元
-澳元/美元双外汇累计远期合约”。
由于
敲出
障碍条款的存在，使得中信泰富在澳元高于0.87美元/澳元的
行权价格
时
利润空间
受到限制，据说利润最多只能达到4亿多港元。换个角度来说，作为对手的投行，其最大风险可能也就是4亿多港元。而中信泰富由于没有敲出条款的保护，相反还受到
累计期权
条款的约束，即使在严重亏损的情况下，也不得不继续增加投入扩大亏损。在这个交易中，敲出障碍条款是造成投行和中信泰富风险收益比不对称的重要因素。
另外一个容易造成亏损无限放大的就是累计期权条款。例如根据08年10月27日发布的公告，香港上市公司宝利达资产与同集团的九龙建业因为投资累计期权失败，共亏损48亿港元，恰好等于24日停牌前两家公司的
总市值
。
二、
亚式期权
：是当今金融衍生品市场上交易最为活跃的奇异期权之一。它最重要的特点在于：其到期回报依赖于
标的资产
在一段特定时间(整个期权有效期或其中部分时段)内的
平均价格
。它属于强式路径依赖期权，因为这一平均价格将成为定价公式中的一个独立
状态变量
；
四、回溯期权：回溯期权的收益依附于标的资产在某个确定的时段(称为回溯时段)中达到的最大或最小价格(又称为回溯价)，根据是资产价还是执行价采用这个回溯价格。
到期收益不仅取决于基本指数，还取决于合同期间几个时间的值。在
亚洲
期权里，到期收益取决于
平均值
；在
回望期权
里，到期收益取决于
最大值
或
最小值
；在
障碍期权
里，在达到一定水平或达不到基本水平的条件下则
合同终止
。另外还有数字期权，范围期权，等等。
它可以依靠一个以上的指数。比如篮子期权，喜马拉雅期权及其他山脉范围期权，超越期权，等等。 有
赎回权
和卖出权。 涉及
外汇市场
。通过不同的方式，如汇率连、
复合期权
。
