添加链接
link管理
链接快照平台
  • 输入网页链接,自动生成快照
  • 标签化管理网页链接

在获得所有必需的监管批准后,德国药品及农化品制造商拜耳(Bayer AG,BAYRY)收购全球最大种子生产商孟山都(Monsanto Co.,MON)的交易终于完成。这一交易的最终收购金额为630亿美元。

6月7日,按照相关计划,拜耳完成对孟山都的收购,成为孟山都的唯一股东。历时两年的农化行业大型并购交易最终完成,一家占据全球种子及农药市场逾1/4份额的全球最大农药和转基因种子供应商随之诞生。

新公司延用拜耳为公司名,具有117年历史的“孟山都”则不再作为公司名使用,而是成为拜耳资产中的一个组成部分,作为拜耳旗下的品牌名称。

拜耳在声明中称,根据美国司法部批准所附条件的要求,在拜耳完成向巴斯夫剥离业务后,拜耳与孟山都的运营整合将立即启动,预计需要两个月时间。

自2015年起,在气候变化、谷物出口竞争、农作物价格下跌、全球农业经济趋疲等因素影响下,农业已进入需要全新、可持续解决方案和技术的时代,能让农民用更少的土地种植更多粮食。为追求更高效率,全球性行业巨头进行了一连串的大型并购交易。

拜耳收购孟山都,是这一领域的最新大型并购,也是德国企业近20年来最大的海外并购案。

2016年5月,拜耳宣布收购孟山都;2016年9月,拜耳同这家美国公司以每股128美元的价格签订了收购协议。为完成对孟山都的收购工作,拜耳通过股权和债权并用的方式进行再融资,完成首期总额570亿美元的部分过桥融资。

由于这项旨在打造全球最大的转基因种子和农药供应商的交易,可能使合并后的企业出现垄断性地位,包括美国、欧盟、中国在内的多个国家和组织,对这一交易展开了长达两年的反垄断审查。

根据拜耳官网的数据,为通过反垄断审查,孟山都开始偿还部分债务,这也使拜耳对其的收购金额从最初的660亿美元降至约630亿美元。同时,拜耳则通过剥离部分资产给竞争对手巴斯夫的方式换取监管方的信任。最终,拜耳在承诺以76亿欧元的总价剥离部分业务后,这项并购交易获得了必需的全部监管批准。

今年3月,中国、欧盟和巴西对这宗大型并购交易亮了绿灯;4月24日,俄罗斯反垄断当局批准了这笔交易,条件是拜耳同意在五年之内将某些技术转让俄罗斯本土公司;5月23日,该交易获得印度反垄断机构批准;5月29日,美国政府也有条件批准了这笔交易。

6月3日,拜耳又通过股权融资60亿欧元(约为70.61亿美元),并发行总额200亿欧元(253.38亿美元)债券,继续为收购孟山都的交易融资。受融资影响,标准普尔将拜耳的评级从之前的A-评级调低两级。拜耳管理委员会主席沃纳·保曼(Werner Baumann)表示,公司将通过偿还债务来寻求长期回归A-评级。

“加上孟山都并减去将要剥离的业务,2017年,拜耳在健康与农业领域的总销售额预估约为450亿欧元(约合530.5亿美元),其中合并后的作物科学销售额约为200亿欧元(约合253.38亿美元),”拜耳在声明中称,“2017年,除去将要剥离的业务所涉的员工,两家公司的员工总人数约为11.5万人。”

资料显示,作为全球最大的种子生产商,孟山都在传统育种、生物技术育种、数字化农业等领域处于领先地位,拜耳的强项则是农作物保护业务,双方的业务互补性强。摩根士丹利的研报指出,合并后的新公司或将占据约28%的全球农用化学品市场,以及约36%的美国玉米种子市场和28%的大豆种子市场。

随着“新拜耳”的诞生,全球农化行业格局也即将被重塑。

在拜耳和孟山都的交易宣布前,杜邦公司和陶氏化学公司在2015年12月宣布了1300亿美元的并购交易;2016年2月,中国化工集团430亿美元收购世界最大农药商瑞士先正达公司。

杜邦旗下农业科学公司的销售额为124亿欧元(约合145.94亿美元);中国化工旗下先正达的农业科学则为110亿欧元(约合129.45亿美元);巴斯夫为79亿欧元(约合92.98亿美元)。

拜耳称,这笔交易有望创造巨大价值。从2019年起,将对其每股核心盈利产生积极贡献;从2021年起,其每股核心盈利有望实现两位数增长;业务剥离调整后,从2022年起,所产生的协同效应将为每年的不计特殊项目的息税折旧摊销前利润贡献12亿美元。